別人恐慌時我更慌

/ 8評 / 1

上一次檢討自己投資組合,原來只是2月底。這一個星期的洗倉式下跌,已令我感到心灰意冷,原因在於我仍有一定比例的股票,不是空倉等待調整完成;有時看到報價,忍不住買入,只是愈跌愈深。就在今早手起刀落地賣出大部份持倉,等待換馬操作。交易完成後,清單上的股票大部份由紅轉綠(註:香港默認為紅色下跌,綠色上升)。

其實我在事前想過物極必反的道理,亦有幾隻持股是評級為「一股不賣」,可惜看到浮盈不斷減少,忍不住賣出鎖住獲利,其他持股則止蝕離場。

大部份人會對照賣出價跟市價,再判斷所做的決定是否準確。我跟他們一樣,不過這次減倉主要是減輕自己心理壓力,想深一層:你不可能知道何時完成調整,亦不可能得知何時是底部。這輪交易中,最遺憾在於合景悠活(3913)由賺 70% 變成只賺到 25%,買入價是 $5.6,賣出價是 $6.95,曾經一段時間是 $9 以上。我家人以「上帝視角」批評過當初不先獲利,有位網友寫得更貼切:

可能有很多人在此時會後悔自己沒有在高位減持,但說真的,我從來都不會有這個想法,因為這個想法不切實際,就跟六合彩派彩結果公佈後,問自己「為什麼不在上一期買這六個號碼」一樣低能,只會為自己徒添煩擾。

雖說恆指只跌了 10%,但大部份科技股、基金愛股下跌超過 30%,屍橫遍野。大部份人的行為是股價上升時愈興奮,股價下跌時愈沮喪,我亦不例外。那些神級投資者巴菲特、HillHouse不受短期波動影響實在太難,今次事件為我帶來投資心理的重要一課。

正面來看,這種事在沒太多資產時經歷,比累積到一定資產才發生要好。

反思

1. 如何在止蝕與信念之間取得平衡?我讀過不少文章寫比亞迪前景亮麗,在 $250 買入時信心滿滿,跌至 $170 就開始覺得前景可能不像自己般好……實際上公司的基本面不變,在這段期間,它甚至是沒有負面新聞的。
2. 在獲利策略上,可否做得更好?例如手持二萬股,運用分段減持會不會比一次過賣出好?同理,分段買入會不會容錯率較高呢?
3. 如何介定賭博還是在對沖?

保持平靜的方法

1. 不要瀏覽股票報價,考慮到現在查股價實在方便,減少頻率亦可減少衝動的決策。
2. 考慮進一步下跌的策略。

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減倉止蝕的心魔

  1. ssshooter 說:

    心态不好什么策略都是假的,短期内完全是个赌场

    • 皮皮 說:

      @ssshooter 是的,我身邊的人打算做短線,越買越多,結果全被套住。

      年初的熱潮令人忘記股市有下行的風險。

  2. CcChen 說:

    除非失控,不然我基本都会坚持在拟定的止盈止损线进行操作,能比较有效避免自己在决策上左右摇摆。

    • 皮皮 說:

      @CcChen 我想可能是期望值影響判斷,上文提及的合景悠活(3913)分拆背景、股價走勢等都跟時代鄰里(9928)相似,當年買入後者只賺到20%,後來股價是翻倍。

      保住本金止虧是必須的,除非有充分理據認為市場誤殺。

  3. 三好 說:

    新入一个基金 一个月亏了17个点,9号那天上午估值涨2个点,晚上一看跌了五个点,赶紧加仓 坚持做韭菜,从我做起哈哈哈….

  4. 我的基本都亏了一千多,哎,早知道跑路了多好

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